Банковские кредиты в России

Банки, банковские кредиты,
новости, статьи, обзоры





Карта сайта
Главная Банки Банковские кредиты Новости банков Статьи Интересные статьи  
 

Особенности национального лизинга

«Всякая вещь есть форма проявления беспредельного разнообразия», - говорил профессор экономических наук Козьма Прутков. Лизинг, как одна из форм привлечения заемных средств является для малого и среднего бизнеса серьезной альтернативой кредитованию.

Лизинг - это финансовая аренда имущества (предмета лизинга), как правило, с последующей передачей предмета лизинга в собственность лизингополучателя. Лизингодатель покупает предмет лизинга и передает его в пользование лизингополучателю, который эксплуатирует его и оплачивает предусмотренные лизинговым договором платежи. По сравнению с банковским кредитом лизинг имеет некоторые налоговые преимущества, которые предусмотрены в федеральном законе о лизинге.
Банковский кредит не может быть отнесен к числу затрат, проценты по нему платятся из прибыли предприятий, подпадая под соответствующий налог. Все лизинговые платежи классифицируются именно как затраты, тем самым освобождая предпринимателя от налога на прибыль. К тому же клиент не платит с объекта лизинга налог на имущество, поскольку до окончания контракта оно считается собственностью лизинговой компании.

Широка страна лизинга

Лизинг в России в последние годы рос впечатляющими темпами, в настоящий момент объемы сделок на этом рынке за год превышают $30 млрд. По своим объемам российский рынок лизинга уже занимает 10-е место в мире. И вместе с тем перевооружение во многих отраслях промышленности, а также бурное развитие новых для лизинга отраслей требует от тех, кто финансирует лизинг, еще большей активности и сулит еще большие объемы бизнеса. Путин говорит о развитии лизинга. Медведев говорит о развитии малого бизнеса, ну и соответственно, о лизинге, который для малых предпринимателей как воздух. Проводятся выставки и конференции, появляются новые игроки и услуги. Вместе с тем цивилизацию мы еще не догнали: если в Европе, например, сделки с недвижимостью занимают 17% в общем объеме лизинга, то в России - около 1%.
С ростом рынка растет и конкуренция между лизингодателями, и это тоже стимулирует снижение их маржи и прибыли. В то же время эффект масштаба, возрастающий за счет увеличения компаний, позволяет им работать эффективно при более низкой относительной прибыли. Это, в конечном счете, идет только на пользу как лизингополучателям, так и самим лизинговым компаниям.

Что берут в лизинг и как?

Основная доля лизинговых сделок в России приходится на две отрасли: автомобильную и железнодорожную. В совокупности они составляют более 70% рынка. Предпочтения потребителей продолжают сдвигаться в сторону машин иностранного производства - они более надежны в эксплуатации и, как правило, служат дольше. Доля отечественных авто в лизинге лишь около 30%, причем в основном за счет грузовых машин, которые очень востребованы. Хотя сегодня позиции таких массовых моделей, как "ГАЗель" и "Бычок", начали активно теснить иностранцы - Ford, Peugeot, Mercedes-Benz и Hyundai. А массовая экспансия китайских автопроизводителей, которая уже не за горами, способна свести долю отечественных малотоннажных грузовиков в лизинговых схемах практически к нулю. И не малотоннажных - тоже: например, не так давно компания "ВСП-Лизинг" заключила договор на финансовую аренду самосвалов SCANIA. Строители федеральной трассы "ДОН-144" предпочли пусть дорогую, но надежную шведскую технику отечественной.
Общее у всех предприятий, воспользовавшихся услугой лизинга, – это умение считать деньги, поскольку лизинг имеет немало преимуществ перед автокредитом. Так, например, в соответствии с российским законодательством, на транспорт, приобретенный в лизинг, распространяется ускоренная в три раза амортизация.
Но и здесь проблемы… Факторами, сдерживающими развитие лизинга автотранспорта в России, являются непрозрачность и слабая финансовая устойчивость бизнеса потенциальных лизингополучателей, среди которых преобладают некрупные транспортные компании и индивидуальные предприниматели, а также отсутствие законодательно закрепленного метода быстрого изъятия предмета лизинга лизингодателем по дефолтному договору лизинга без судебного разбирательства. Косвенно влияют на рынок лизинга автотранспорта такие факторы, как плохое качество автодорог, система квотирования поставок автотехники иностранными производителями, кризис ликвидности и т. д.
Есть проблемы и на рынке лизинга недвижимости. В условиях непомерно высоких цен приобрести ее в собственность российским предпринимателям зачастую не по силам. Особенно это касается малого бизнеса, для которого постоянно возрастающие арендные платежи иной раз ставят под вопрос само его существование. Здесь казалось бы и «лизинг в руки», но…
Особенность заключается в законодательном требовании о неразрывной связи зданий и сооружений с землей. Поскольку лизинг земли законом запрещен, исполнение данной сделки лизинга сопряжено с некоторыми сложностями с правовой точки зрения. Отношения между лизингополучателем и лизинговой компанией касательно земельного участка регулируются с помощью отдельного договора аренды с правом выкупа. Специалисты лизинговых компаний стараются организовать процесс таким образом, чтобы срок действия такого договора совпадал со сроком действия договора лизинга на само здание. Тогда по окончании срока действия обоих договоров здание и земельный участок могут быть одновременно переданы в собственность клиенту. Специалисты считают что, необходимо урегулировать многие юридические аспекты касательно лизинга недвижимости. В первую очередь требует четкой формулировки порядок регистрации договоров лизинга недвижимости. Сложности также возникают по причине непрозрачности современного рынка недвижимости. Ну, это уже проблема глобальная…
Но, несмотря на кажущуюся сложность приобретения недвижимости с помощью лизинга этот инструмент обладает массой преимуществ перед другими способами финансирования. Они заключаются в первую очередь в льготном налоговом режиме лизинговой сделки, поскольку имущество находится на балансе лизинговой компании, лизингополучатель освобождается от уплаты налогов на имущество напрямую – сумма налогов включается в состав лизинговых платежей.

Рыцари на час

Есть формы лизинга, которые для наших реалий пока экзотичны. Например, лизинг персонала (staff leasing), который представляет собой механизм найма сотрудника рекрутинговым агентством на основе трудового договора, заключаемого обозначенными сторонами. В соответствии с условиями, прописанными в этом договоре, специалиста направляют на работу в какую-либо компанию как в служебную командировку, сроки которой варьируются от нескольких месяцев до нескольких лет. В отличие от привычного для нас лизинга автомобилей или оборудования, кадровый лизинг не подразумевает выкуп человека по истечении срока его аренды, поскольку люди не продаются.
Главным свойством услуги является отсутствие трудового договора между предприятием и сотрудником, благодаря чему компания освобождается от начисления заработной платы и исчисления налогов (ЕСН, НДФЛ и др.). Она также получает возможность быстро и гибко регулировать численность сотрудников в соответствии со своими нуждами.

Возвратные особенности

Возвратный лизинг отличается от обычного лизинга тем, что лизингополучатель выступает одновременно и в роли продавца лизингового имущества. То есть организация берет в лизинг оборудование (или другое имущество), которое изначально принадлежало ей самой. Соответственно, при возвратном лизинге между лизингодателем (лизинговой компанией) и организацией заключаются два договора: по купле-продаже имущества и сдаче его в лизинг. Оба документа подписываются одновременно, чтобы ни один из участников сделки не остался без оборудования или средств.
В целом сделку возвратного лизинга можно сравнить с выдачей кредита под залог. Только для лизингополучателя расходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам. К тому же за счет оптимизации налогообложения сделка возвратного лизинга может быть для клиента выгоднее, чем кредит.
Рекламирование сделок возвратного лизинга часто связано с обещанием экономии на налоговых платежах. Но заключение договора возвратного лизинга только с этой целью может быть расценено налоговыми органами как признак недобросовестности организации.
Кроме того, подозрение у налоговиков может возникнуть в случае, когда продавец получает за свое имущество не все деньги сразу, а предоставляет покупателю-лизингодателю длительную отсрочку. В аналогичной ситуации может оказаться организация в случае, если вместо реальной оплаты за имущество будет произведен взаимозачет, получены векселя или будут применяться прочие финансовые инструменты, которые чаще всего используются в "серых" схемах

И здесь кризис...

Августовский провал американского ипотечного рынка больно ударил не только по российским банкам, но и по лизингодателям. В ближайший год им будут дорого стоить заемные средства - основной источник финансирования новых сделок. А значит, доходность лизингового бизнеса неминуемо снизится, как, впрочем, и темпы его роста.
Получается, что многие клиенты, которые хотели бы воспользоваться услугами лизинговой компании, не смогут этого сделать. Либо с платежами за короткий срок не справятся, либо дополнительных залогов предоставить не смогут.
Возможно, не выдержав «ежовых рукавиц» банков, лизингодатели переключатся на другие источники фондирования. Но здесь, по мнению, начальника финансового отдела компании «Премьер-Лизинг» Марии Голобородько, более уверенно себя будут чувствовать только те компании, которые посредством размещения облигационных займов сократили долю банковского финансирования. А их, к сожалению, пока сравнительно мало.
Но, с другой стороны, следует отметить что, кризис ликвидности затронул ряд лизинговых компаний, вынудив отложить заключение сделок. В то же время эти проблемы коснулись в основном малых лизинговых компаний, преимущественно региональных. В то время как основная доля рынка приходится на несколько десятков крупнейших лизингодателей, которые пока не испытывают проблем с финансированием.

Автор: Дмитрий Пименов – специально для Pro-Credit.ru

Источник: pro-credit.ru

Вернуться назад

 

Оставить комментарий

Имя
E-mail
Сообщение
 
Введите код, который показан на картинке
 

 


Главная | Банки | Банковские кредиты | Новости банков | Статьи